什么是天然氣？天然氣如何交易？ - 嘉盛集團(tuán)官網(wǎng)
什么是天然氣？
天然氣是形成于地表深處的、天然存在的碳?xì)浠衔?，用于發(fā)力、為房屋供暖及工業(yè)生產(chǎn)，被稱為最便宜、最清潔和最豐富的自然化石燃料之一。
但因其存在形式為氣態(tài)，必須通過管道運(yùn)輸或轉(zhuǎn)換成加壓液體才能運(yùn)往海外。因此，天然氣雖然是一種廉價(jià)的能源，但輸出所需的基礎(chǔ)設(shè)施的成本卻很高。
作為全球最常見的能源來源之一，天然氣深受交易者歡迎，而其波動(dòng)性也為交易者營造既令人激動(dòng)又充滿風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境。
天然氣深受歡迎，所以一般情況下不缺交易量，開平倉也比較容易。高流動(dòng)性使其具備點(diǎn)差收窄的可能性。
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如何交易天然氣？
天然氣交易途徑多種多樣，其中最流行的是期貨、期貨以及股票和ETF。
天然氣期貨
天然氣期貨是一種雙方合同，規(guī)定在未來某個(gè)既定日期以既定價(jià)格交換一定數(shù)量的天然氣。交易者在天然氣期貨到期時(shí)以實(shí)物交割或以現(xiàn)金結(jié)算。
如果天然氣市場價(jià)格高于合同約定的價(jià)格，買方能夠以較低的價(jià)格購買天然氣，但如果市場價(jià)格低于合同約定的價(jià)格，買方必須以較高的價(jià)格購買天然氣。天然氣期貨的設(shè)計(jì)理念是，公司和投資者可以提前鎖定一個(gè)價(jià)格，有效對沖可能產(chǎn)生負(fù)面影響的市場波動(dòng)。
天然氣期貨的交割基礎(chǔ)是美國多條管道的交匯點(diǎn)，即路易斯安那州的Henry Hub。天然氣期貨的合同價(jià)值10,000百萬英熱單位（MMBtu）的天然氣，構(gòu)成大多數(shù)其它衍生品的基礎(chǔ)。
天然氣期權(quán)
天然氣期權(quán)與期貨一樣都屬于衍生品，賦予交易者在設(shè)定的到期日以設(shè)定的價(jià)格購買或出售天然氣的權(quán)利，但與期貨不同的是，期權(quán)持有人擁有在到期時(shí)決定是否執(zhí)行合約的選擇權(quán)。
期權(quán)有兩種類型：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。如果認(rèn)為天然氣的價(jià)格會(huì)上漲，可以買入看漲期權(quán)，如果認(rèn)為天然氣的價(jià)格會(huì)下跌，可以買入看跌期權(quán)。如果天然氣的市場價(jià)格超過被稱為行權(quán)價(jià)的設(shè)定價(jià)格，此時(shí)期權(quán)處于價(jià)內(nèi)狀態(tài)，可以執(zhí)行以獲取利潤。
天然氣股票
天然氣股票是該行業(yè)相關(guān)公司的所有者單位。運(yùn)輸天然氣需要管道，這意味著參與行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的公司股票最受歡迎。其它大的行業(yè)相關(guān)從業(yè)者包括天然氣出口商和生產(chǎn)商。
知名天然氣股票包括必和必拓、Antero Resource Corp和Enterprise Products Partners。值得注意的是，很多“天然氣股票”可能也涉及其它能源，比如原油。所以，了解每家公司的業(yè)務(wù)，以及哪些因素將影響其股價(jià)非常重要。
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天然氣ETF
天然氣ETF是一種金融工具，透過該工具，交易者能夠從單一頭寸中獲得一攬子資產(chǎn)的頭寸。交易者可以交易持有天然氣期貨或參與該行業(yè)的公司股票的ETF。
天然氣ETF的例子如下：
- WisdomTree Natural Gas 2x Daily Leveraged，該基金旨在通過追蹤彭博天然氣SL指數(shù)，兩倍復(fù)制天然氣期貨合約的每日變化。
- iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas (DE)，通過投資實(shí)物指數(shù)證券，盡可能地追蹤STOXX Europe 600 Oil & Gas指數(shù)的走勢。
- SPDR標(biāo)普石油和天然氣勘探和生產(chǎn)ETF，旨在提供與標(biāo)普石油和天然氣勘探和生產(chǎn)精選行業(yè)指數(shù)的總回報(bào)表現(xiàn)相對應(yīng)的回報(bào)率。
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如何投資天然氣？
可以通過購買天然氣行業(yè)的相關(guān)公司的股票和持有與天然氣相關(guān)資產(chǎn)的ETF來投資天然氣。與其它交易方式不同的是，這種方式下將無法投機(jī)于價(jià)格的下跌，但如果這些公司派發(fā)股息，能夠獲得額外的收益。
由于投資于天然氣不一定能直接進(jìn)入天然氣市場，我們需要注意可能影響投資的其它因素，如公司盈利、供應(yīng)鏈中斷等。
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影響天然氣價(jià)格的因素有哪些？
和任何市場一樣，天然氣的價(jià)格由供求關(guān)系驅(qū)動(dòng)，但由于天然氣在經(jīng)濟(jì)中的核心作用，該大宗商品的價(jià)格可能因經(jīng)濟(jì)處于增長期或下降期而劇烈波動(dòng)。
以下是影響天然氣價(jià)格的其它一些主要因素。
- 天然氣生產(chǎn)水平 - 當(dāng)生產(chǎn)水平提高時(shí)，該大宗商品較易獲得，所以價(jià)格往往下降，而市場的自然競爭會(huì)降低價(jià)格。
- 天然氣儲存量 - 當(dāng)有大量的天然氣儲備時(shí)，通常意味著有大量的供應(yīng)和低迷的需求，所以價(jià)格會(huì)被拉低。如果儲存設(shè)施太滿 - 就像2020年的石油儲存情況 - 投機(jī)性投資者不想交割實(shí)物，從而可能引起恐慌。
- 惡劣天氣事件 - 這些事件會(huì)中斷生產(chǎn)，在冬季（取暖需求最高的時(shí)候）和夏季（需要空調(diào)的時(shí)候）尤其具有破壞性。高需求和低供應(yīng)將推動(dòng)價(jià)格上漲
- 其它燃料的供應(yīng)與價(jià)格 - 隨著世界經(jīng)濟(jì)開始向清潔能源過渡，天然氣據(jù)信將被用于“彌補(bǔ)差距”，其可能推升需求。事實(shí)上，國際能源署認(rèn)為，到2040年，天然氣需求將上升29%。
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天然氣交易策略
一方面我們有可能建立天然氣長期頭寸，另一方面絕大多數(shù)天然氣策略利用的是更短的時(shí)間周期。最受歡迎的是日間交易和波段交易。
但我們的交易策略和交易風(fēng)格將取決于交易計(jì)劃中所設(shè)定的交易目標(biāo)。我們可以從其他交易者那里獲得靈感，但重要的是要?jiǎng)?chuàng)建適合自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好、交易方式和可用資本的策略。
天然氣日間交易
日間交易是指建倉天然氣并在交易日結(jié)束前平倉的策略 - 確保頭寸不受隔夜波動(dòng)的影響。作為一種短期交易方式，日間交易是投機(jī)具有高波動(dòng)性天然氣市場價(jià)格的一種流行方式。其目的是全天多次建倉、平倉，而不是單次買入并持有，規(guī)律賺取較小的利潤。
與長期交易方法相比，日間交易確實(shí)需要投入更多的時(shí)間，我們必須全天監(jiān)測市場以確保策略取得成功。大多數(shù)日間交易者使用止盈和止損單，確保未平倉頭寸在交易計(jì)劃規(guī)定的價(jià)位被關(guān)閉。
天然氣波段交易
波段交易是一種中短期交易方式，嘗試從幾天到幾周的天然氣價(jià)格變動(dòng)中獲利。波段交易者將試圖在行情的底部或頂部建立頭寸，捕捉波段性走高或走低的行情。我們運(yùn)用技術(shù)面分析確定天然氣市場的支撐位和阻力位，流行的方法包括使用斐波那契回調(diào)和簡單移動(dòng)平均線等指標(biāo)。
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常見問題
如何交易天然氣報(bào)告？
我們可以通過預(yù)測數(shù)據(jù)是否會(huì)對市場價(jià)格產(chǎn)生積極或消極影響來交易天然氣報(bào)告。最常被關(guān)注的報(bào)告是美國能源信息署的每周天然氣儲存報(bào)告。如果儲存能力增加，那么需求就可能上升，市場價(jià)格也可能隨之上漲。如果儲存能力下降，表明供應(yīng)高于需求，價(jià)格可能下降。
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天然氣的交易單位？
天然氣期貨的交易單位是百萬英熱單位（MMBtu），一些國家則用千兆焦耳，而天然氣報(bào)告顯示的單位是Bcf，這是十億立方英尺天然氣英文的縮寫。
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天然氣的交易時(shí)間？
天然氣從美東時(shí)間周日下午6點(diǎn)到周五下午5點(diǎn)，即英國時(shí)間周日晚上11點(diǎn)到周五晚上10點(diǎn)，每天24小時(shí)交易。格林威治標(biāo)準(zhǔn)時(shí)間晚上10點(diǎn)到11點(diǎn)為盤中休市時(shí)間。
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如何在嘉盛交易平臺上交易外匯、貴金屬、大宗商品、股指、美港股、ETF等金融市場場外產(chǎn)品？
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