如何開始黃金交易：黃金市場(chǎng)交易的完整指南- 嘉盛集團(tuán)官網(wǎng)
什么是黃金交易
黃金交易是押注黃金價(jià)格以從中獲利的行為，通常通過(guò)期貨、期權(quán)、現(xiàn)貨或股票與ETF的方式。一般而言，黃金交易中不涉及實(shí)物金條或金幣，而是以現(xiàn)金結(jié)算。
做出交易黃金的理由很多，比如純粹投機(jī)、希望買入并占有實(shí)物黃金，或?qū)_不穩(wěn)定性。
交易黃金時(shí)您并不一定需要秉持“低買高賣”的傳統(tǒng)詞條，因?yàn)閷?duì)金價(jià)您既可以做多也可以做空 – 既可以利用價(jià)格下跌的市場(chǎng)，也可以利用價(jià)格上漲的市場(chǎng)。無(wú)論持有多頭還是空頭，黃金交易的目的是預(yù)測(cè)市場(chǎng)的波動(dòng)方向。市場(chǎng)的波動(dòng)方向越符合您的預(yù)測(cè)，您的獲利空間越大。而與您的預(yù)測(cè)方向背離程度越深，您的虧損將越多。
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外匯與黃金交易的比較
是買入貨幣還是黃金，最終取決于您的風(fēng)險(xiǎn)胃口與交易目標(biāo)。
外匯市場(chǎng)是全球最大的金融市場(chǎng)，日成交量約為6萬(wàn)億美元。由于交投活躍，外匯市場(chǎng)極其不穩(wěn)定 – 可能帶來(lái)無(wú)數(shù)的機(jī)會(huì)，但也伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。
黃金交易則以穩(wěn)定而出名，這也使得黃金成為貯藏財(cái)富的最流行投資方式之一。外匯交易員可能關(guān)注短期價(jià)格波動(dòng)，而大部分黃金交易員將著眼于長(zhǎng)期趨勢(shì)。
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黃金的價(jià)值
黃金的價(jià)值源自歷史情感、文化與金融價(jià)值，世界各地不同社會(huì)經(jīng)濟(jì)和文化背景的人都視黃金為財(cái)富的象征。
黃金的價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定，但因其流行度與價(jià)值貯藏用途，價(jià)格漲跌幅度可能大于其它大宗商品。
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哪些因素影響金價(jià)？
和所有在交易所交易的市場(chǎng)一樣，黃金的價(jià)格取決于供需狀況。如果黃金市場(chǎng)供應(yīng)飽和但沒有與之匹配的黃金需求，金價(jià)將下跌。如果黃金需求增加但供應(yīng)沒有擴(kuò)大，金價(jià)將上漲。
影響金價(jià)的關(guān)鍵因素有：
- 經(jīng)濟(jì)與政治不確定性：黃金被視為避險(xiǎn)資產(chǎn)，在不穩(wěn)定的時(shí)候用作通脹對(duì)沖工具。黃金的避險(xiǎn)資產(chǎn)聲名來(lái)自其價(jià)值貯藏的傳統(tǒng)用途與經(jīng)久不衰的可靠性。隨著通脹上升，交易員與投資者可能選擇將財(cái)富存放于黃金而不是風(fēng)險(xiǎn)更高的資產(chǎn)，這推動(dòng)金價(jià)上漲。
- 工業(yè)用途：黃金的主要需求來(lái)自珠寶、技術(shù)行業(yè)與投資需求。黃金需求的多樣性與持續(xù)性意味著黃金市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定。比如，經(jīng)濟(jì)不確定性可能削弱珠寶與電子產(chǎn)品需求，但生發(fā)的投資需求可能將金價(jià)擋在極端波動(dòng)的大門之外。
- 新探明礦產(chǎn)：黃金的供應(yīng)有限，新的黃金開采公司最終將無(wú)利可圖。但采礦目前仍占到所有黃金供應(yīng)的75%。所以，任何新探明的黃金礦產(chǎn)都將增加此金屬的供應(yīng)并在短期內(nèi)影響金價(jià)。黃金供應(yīng)的另一重大來(lái)源是回收 – 主要來(lái)自珠寶與技術(shù)行業(yè)。
- 美元：黃金以美元計(jì)價(jià)，所以美元的任何波動(dòng)都可能提高或降低黃金對(duì)投資者的吸引力。比如，美元下跌的話，尋機(jī)以美元以外貨幣買入黃金的投資者可能有利可圖。
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黃金期貨
期貨合約是黃金交易的主要方式。期貨合約是在未來(lái)日期以規(guī)定的價(jià)格買賣黃金的協(xié)議，到期交割時(shí)可以占有實(shí)物黃金，但也可以選擇以現(xiàn)金結(jié)算。
黃金期貨的主要交易所是倫敦場(chǎng)外市場(chǎng)、美國(guó)期貨市場(chǎng)COMEX和上海黃金交易所。這些交易所充當(dāng)中介，處理期貨合約而非實(shí)物黃金的交易。一標(biāo)準(zhǔn)黃金期貨合約代表100盎司黃金。
您交易期貨合約的盈虧取決于買入期貨合約的價(jià)格與賣出期貨合約的價(jià)格之間的差額。黃金期貨每次波動(dòng)增量都是10美元，每波動(dòng)一點(diǎn)您的盈虧為10美元。
您可選擇我們，利用基于源生性市場(chǎng)的點(diǎn)差押注與差價(jià)合約交易黃金期貨。我們提供的黃金期貨的月度和季度到期日期與源生市場(chǎng)相同，不收取隔夜融資費(fèi)用 – 所有成本在一開始就計(jì)入了點(diǎn)差。
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黃金期權(quán)
擁有黃金期權(quán)，您有權(quán)但無(wú)義務(wù)在規(guī)定的到期日以規(guī)定價(jià)格，即行權(quán)價(jià)格，交易黃金。買入看漲期權(quán)，即您有權(quán)買進(jìn)黃金，而買進(jìn)看跌期權(quán)，您有權(quán)沽出黃金。
大部分黃金期權(quán)以黃金期貨為源生性資產(chǎn)，也就是說(shuō)，每張合約代表100盎司黃金，每次波動(dòng)增量都為10美元。
買入看漲期權(quán)是因?yàn)橄嘈劈S金價(jià)格將上漲。如果在到期日前金價(jià)漲至您的行權(quán)價(jià)格之上，您從中獲利。如果到期日金價(jià)低于您的行權(quán)價(jià)格，您可任由看漲期權(quán)到期作廢，損失的只有為開倉(cāng)而付出的權(quán)利金。
而若買入看跌期權(quán)，期待的是金價(jià)下跌。如果到期日前金價(jià)跌破您的行權(quán)價(jià)格，您將獲利；但若價(jià)格升至您的行權(quán)價(jià)格之上，您將損失為開倉(cāng)而付出的權(quán)利金。
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黃金現(xiàn)貨價(jià)格
交易現(xiàn)貨黃金您可以在當(dāng)時(shí)當(dāng)刻，而不是規(guī)定的未來(lái)某個(gè)日期，即得到確切的價(jià)格。我們的現(xiàn)貨大宗商品市場(chǎng)沒有到期日，價(jià)格基于源生性黃金期貨合約，即您可交易黃金市場(chǎng)而無(wú)需因?yàn)榈狡诙鴮?duì)頭寸進(jìn)行展期。
我們將現(xiàn)貨市場(chǎng)差價(jià)合約稱為‘Cash’，將點(diǎn)差押注稱為‘Daily funded bet (DFB)’。我們的Cash和DFB提供低點(diǎn)差且無(wú)到期日期 – 無(wú)論持有頭寸多久都行，非常適合短期交易。如果在每天市場(chǎng)休市后保留頭寸，則需要支付隔夜融資費(fèi)用。
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黃金股票與ETF
交易黃金股票與ETF是間接持有此貴金屬敞口的一種流行方式。
黃金股票包括那些涉及黃金勘探與開采業(yè)務(wù)的公司，一般與金價(jià)正相關(guān) – 當(dāng)黃金需求增加，這些公司從其發(fā)現(xiàn)中賺取更多。但公司的成長(zhǎng)與股票回報(bào)也取決于管理策略、產(chǎn)出成本與對(duì)沖通脹。黃金行業(yè)的部分重要參與者包括Barrick Gold Corp、Franco Nevada Corp 和 Newmont Corp。
您也可以通過(guò)交易型開放基金（ETF）更深地介入黃金市場(chǎng)。ETF的買賣方式與股票相似，不同的是前者的價(jià)值取決于黃金股票或黃金股票組合的源生性價(jià)值。所以，您的頭寸將跟隨黃金價(jià)格或黃金股票起伏，頭寸的價(jià)值將因某只基金的變化而變化。
比如，SPDR Gold Trust是一只持有儲(chǔ)備黃金的ETF，其價(jià)格大約是金價(jià)的十分之一 – 如果金價(jià)報(bào)在1800美元，此基金的價(jià)格在180美元左右。
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如何在嘉盛交易平臺(tái)上交易外匯、貴金屬、大宗商品、股指、美港股、ETF等金融市場(chǎng)場(chǎng)外產(chǎn)品？
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